NYHETSARKIVET
25 feb 2025 16:36
Norska Oljefonden underviktade i tech under 2024 drog ned avkastningen
Avkastningen på norska oljefonden blev 13,1 procent för 2024, vilket motsvarar drygt 2 500 miljarder NOK. Oljefonden, eller The Government Pension Fund Global som den egentligen heter, lyckades dock inte överträffa sitt jämförelseindex som gick 0,45 procentenheter bättre.
Vid årsskiftet fanns 19 742 miljarder NOK i fonden och tillgångarna ökade med nästan 4 000 miljarder NOK under året. Det framgår av fondens årsredovisning som offentliggjordes idag. Av den framgår också att fonden hade 71,4 procent placerat i aktier vid årsskiftet och av aktieportföljen stod amerikanska aktier för mer än hälften Total avkastning för oljefondens aktier blev 18,2 procent, medan de räntebärande placeringarna gav 1,3 procent.
Fondens investeringar i infrastruktur inom förnyelsebar energi gav en avkastning på -9,8 procent. Bakom nedgången finns förväntningarna om framtida energipriser sjönk under året samtidigt som förväntningarna pekar på ökad produktion. Högre kapitalkostnader har också påverkat avkastningen från förnybar energi negativt. Vid årsskiftet hade oljefonden 50 mdr NOK investerat i sådana tillgångar.
Oljefonden har givit en årlig avkastning på 6,3 procent per år under perioden 19982024. Det är 0,25 procentenheter bättre än fondens benchmark.
Av årsredovisningen framgår också att kostnaderna för att förvalta fonden blev 0,04 procent för 2024. Eftersom fonden förvaltar så mycket pengar kan det vara värt att notera att det motsvarar 7,4 mdr NOK.
Ett viktigt sätt att överträffa fondens jämförelseindex är värdepappersval inom respektive tillgångsslag. Under 2024 var bidraget från värdepappersval negativt. Det framgår vidare att de förvaltningsmandat man lagt ut på externa förvaltare bidrog positivt, men att det negativa bidraget från Norges Banks egen förvaltning var större.
Oljefonden hade under året lite lägre aktieandel än andelen aktier i fondens jämförelseindex. Man poängterar också att fonden hade undervikt i de största amerikanska tech-bolagen och att detta påverkade den relativa avkastningen negativt.
/ Mats Wester
Vid årsskiftet fanns 19 742 miljarder NOK i fonden och tillgångarna ökade med nästan 4 000 miljarder NOK under året. Det framgår av fondens årsredovisning som offentliggjordes idag. Av den framgår också att fonden hade 71,4 procent placerat i aktier vid årsskiftet och av aktieportföljen stod amerikanska aktier för mer än hälften Total avkastning för oljefondens aktier blev 18,2 procent, medan de räntebärande placeringarna gav 1,3 procent.
Fondens investeringar i infrastruktur inom förnyelsebar energi gav en avkastning på -9,8 procent. Bakom nedgången finns förväntningarna om framtida energipriser sjönk under året samtidigt som förväntningarna pekar på ökad produktion. Högre kapitalkostnader har också påverkat avkastningen från förnybar energi negativt. Vid årsskiftet hade oljefonden 50 mdr NOK investerat i sådana tillgångar.
Oljefonden har givit en årlig avkastning på 6,3 procent per år under perioden 19982024. Det är 0,25 procentenheter bättre än fondens benchmark.
Av årsredovisningen framgår också att kostnaderna för att förvalta fonden blev 0,04 procent för 2024. Eftersom fonden förvaltar så mycket pengar kan det vara värt att notera att det motsvarar 7,4 mdr NOK.
Ett viktigt sätt att överträffa fondens jämförelseindex är värdepappersval inom respektive tillgångsslag. Under 2024 var bidraget från värdepappersval negativt. Det framgår vidare att de förvaltningsmandat man lagt ut på externa förvaltare bidrog positivt, men att det negativa bidraget från Norges Banks egen förvaltning var större.
Oljefonden hade under året lite lägre aktieandel än andelen aktier i fondens jämförelseindex. Man poängterar också att fonden hade undervikt i de största amerikanska tech-bolagen och att detta påverkade den relativa avkastningen negativt.
/ Mats Wester
Pensionsnyheterna i Sverige AB
Rapsgatan 1
118 61 Stockholm
info@pensionsnyheterna.se
www.pensionsnyheterna.se
Orgnr: 559339-5907
118 61 Stockholm
info@pensionsnyheterna.se
www.pensionsnyheterna.se
Orgnr: 559339-5907