14 okt 2025 16:42

Nordnet och Avanza: Ändra lagen för att hjälpa sparare med belånade k-försäkringar

I en debattartikel i DI med rubriken "Ändra lagmissen och ge spararna rättvisa" hävdar vd:arna för Nordnet och Avanza Lars-Åke Norling och Gustav Unger, att aktuella lagregler missgynnar sparare med kapitalförsäkring (KF). Detta genom att inte tillåta skatteavdrag på räntekostnader vid belåning, något som de menar är orättvist gentemot dem som använder ISK.

De argumenterar för att lagstiftaren borde behandla ISK och KF lika för att ge spararna rättvisa villkor. Författarna anser att nuvarande skillnader bygger på en teknisk detalj i lagstiftningen snarare än på principiell motivering.

Det är dock viktigt att notera att Nordnet och Avanza har ett stort egetintresse i frågan: de är stora aktörer som erbjuder kapitalförsäkring som sparform. Egenintresset ljuger som bekant sällan, även om de här produkterna i en spararperspektiv i allt väsentligt är snarlika.

Enligt debattörerna har lagstiftaren valt att inte likställa ISK och KF främst av lagtekniska och skattemässiga skäl. Skillnaden ligger i att vid belåning i ISK används de underliggande värdepapperen som säkerhet, medan i en kapitalförsäkring så betraktas själva försäkringen som juridisk ägare av värdepapperen. Säkerheten är formellt försäkringen, snarare än de underliggande tillgångarna.

Denna strukturella olikhet gör att lagen inte automatiskt kan omfatta båda sparformerna likvärdigt. Lagstiftaren har alltså valt att uttryckligen reglera ränteavdraget med hänsyn till vilken typ av säkerhet som ställs och har bedömt att det inte är juridiskt hållbart att låta KF helt likställas med ISK under nuvarande konstruktion.

Författarna framhåller att detta är en miss av lagstiftaren som skapar osäkerhet för sparare med kapitalfrsäkring, som kan tvingas byta till ISK eller vanlig depå för att säkra ränteavdraget. De menar att det är opraktiskt och potentiellt skadligt ur skatte- och kurs-hänseende. Deras krav är att lagstiftningen justeras för att rätta till skillnaden och ge sparare med KF samma rättigheter som de med ISK.

Återstår att se om lagstiftaren är villig att sträcka ut en hjälpande hand åt alla nödlidande...